Last Updated on 24.02.2022 by admin

На российском рынке продолжается паника. Новостные ленты пестрят различными санкциями Запада, информацией о вводе российских войск на Донбасс, тем самым нагнетая панику на фондовый рынок. Индекс Мосбиржи рухнул на открытии торгов, после чего работа биржи официально была остановлена. Доллар пробивает свои максимумы и стоит дороже 90 рублей.Сейчас у всех инвесторов на уме один вопрос: что делать дальше? Мы обратились к экспертам за советами.

Юрий Азаргаев, инвестиционный эксперт, независимый финансовый советник, эксперт Ассоциации развития финансовой грамотности России.

— Что будет теперь с курсом рубля? Для тех, кто еще в рубле, момент спасения уже упущен. Не стоит бежать в обменник, есть шанс, что вы купите по самой высокой цене года. Пока стоит ожидать специальное внеочередное заседание ЦБ и валютные интервенции. Возможное повышение ключевой ставки и продажа большого объема валюты снизит курс и охладит горячий рынок.— Что будет с российскими облигациями?Доходность государственных бумаг будет расти и дальше. Короткие шестимесячные ОФЗ уже показывают 11,5 % доходности, что в свою очередь привлечет новый капитал. И дело здесь в том, что Россия вполне может обслуживать свой долг, практически в любых условиях, потому что он относительно невелик. Что касается новых выпусков ОФЗ, то госбанки еще в прошлом году заявляли о своей готовности выкупить его полностью.— Что будет с ценными бумагами и индексами?Снижение продолжится. Пока сохраняется риск полномасштабной войны и все те риски, связанные с геополитикой, российский рынок будет лихорадить. Снижение будет время от времени сменяться отскоками вверх, но тенденция нисходящая. Возможно, что российский рынок перепишет минимумы 2020 года.— Стоит ли закупаться?Если инвестор обладает агрессивным риском, то покупать российские бумаги уже можно начинать, при этом следует придерживаться стратегии покупки лесенкой. В любом другом случае стоит подождать смены политической парадигмы и ухода страха и паники с рынка.

Анастасия Тарасова, глава инвестфонда Maerli Capital, независимый финансовый советник.

— Что будет теперь с курсом рубля?Торги на данный момент приостановлены, видимо, чтобы не дать рублю улететь совсем далеко. При возобновлении, на панике, думаю, возможно падение до 90-95 рублей.— Что будет с российскими облигациями?Очевидно, что облигации ждет падение в цене. Скорее всего, ЦБ скоро начнет реагировать и поднимет ключевую ставку, что еще больше усилит падение цен.— Что будет с ценными бумагами и биржевыми индексами?Если был план держать до погашения, то сейчас надо не паниковать и не суетиться, оставить все как есть. По поводу наших бумаг и индексов — покупать 100 % рано, так как нет ясности, как будут развиваться события. Моя рекомендуемая стратегия — все закрыть, для покупок сейчас подходит только нефть.

Александр Коренев, инвестиционный аналитик, квалифицированный инвестор, предприниматель.

— Что будет теперь с курсом рубля?Сейчас, к сожалению, были созданы все условия, чтобы рубль пробил психологический уровень, а доллар, наоборот, набирает новые высоты. Вероятность, что рубль упадет еще больше, высокая. В данной ситуации те, у кого были запасы в долларах или евро, застрахованы. Если сейчас выбирать стратегию, то нужно совмещать покупку долларов с покупкой российских акций в определенных пропорциях. Облигации сейчас ждет снижение цены (именно номинальной стоимости). Дальше ситуация придет в равновесие, эти облигации будут выкупать российские банки.— Что будет с ценными бумагами и биржевыми индексами?Сейчас я бы предложил такую стратегию: приобретать в определенной пропорции валюту совместно с российскими акциями в зависимости от вашего риск-профиля. Здесь обратная корреляция, то есть можно купить российские акции, но обязательно подстраховаться долларом. Если акции будут падать, доллар будет расти, и наоборот. Акции нужно приобретать с умом, а именно: как минимум 10-20 позиций в портфеле из разных секторов экономики, разных компаний; соблюдать диверсификацию и обязательно учитывать план докупок. Если вы накапливаете позицию, то входить надо ступенчато и понимать горизонт планирования. Если сейчас акции стоят 100 рублей, то вы понимаете, что уровень поддержки будет на уровне 50 рублей, нужно брать на какую-то часть 20-25 %, в зависимости от количества докупок, первый раз по 100 рублей, потом по 75 рублей, потом по 50 рублей.К существующим санкциям добавились новые:США:

  • Полная блокировка двух российских банков: ВЭБ и Промсвязьбанк. Ограничения коснулись и дочерних компаний этих организаций.
  • Американским компаниям запрещено проводить любые сделки с российскими рублевыми облигациями.
  • Введены ограничения в отношении суверенного долга России. Разрешены только сделки с ВЭБом для обслуживания облигаций, выпущенных до 1 марта 2022 года ЦБ, ФНБ и Минфином РФ.
  • Введены санкции в отношении представителей российской элиты и членов их семей.
  • Канада:

  • Запретила своим гражданам любую финансовую деятельность с ДНР и ЛНР. Будут введены санкции против членов российского парламента, которые голосовали за признание республик.
  • Канадцам запретят покупку российских долговых бумаг. Также будут введены санкции в отношении 2 госбанков РФ. Каких — пока не уточняется.
  • Япония:

  • Прекращена выдача виз представителям республик Донбасса, их капиталы заморожены. Экспортно-импортные отношения с этими республиками остановлены.
  • Вводится запрет на операции с новым суверенным долгом российского правительства.
  • Австралия:

  • Вводит адресные санкции в отношении восьми членов Совета безопасности РФ. Им запретят въезд в страну и любые финансовые операции с австралийскими структурами и организациями.
  • Санкции коснутся одного государственного банка России и банков, связанных с оборонной и военной промышленностью.
  • В отношении всех организаций ЛНР и ДНР из сфер транспорта, энергетики и телекоммуникаций также будут введены санкции. Ограничения коснутся и предприятий нефтегазодобывающей отрасли республик.
  • Европейский союз еще обсуждает свой пакет мер.Тем временем Минфин России объявил о мерах поддержки в связи с санкциями. Теперь размещение ОФЗ будет проводиться только с учетом ситуации на рынке. Вводится гибкий график. Размещать гособлигации станут только с помощью эмиссии новых выпусков ценных бумаг. От доразмещения выпусков, зарегистрированных ранее этой даты, в ведомстве отказались. Как сообщают в госструктуре, на казначейском счете достаточное для этого количество временно свободных средств. А снижение волатильности на рынке позволит разместить облигации с более низким уровнем процентного риска.